Ao longo das últimas décadas, os Fundos de Investimento Imobiliário (FIIs) emergiram como uma alternativa atraente de investimento no setor imobiliário. Em 2023, a comparação entre a rentabilidade dos FIIs e a locação direta de imóveis ganhou destaque.

A grande questão é: qual modalidade ofereceu melhores retornos aos investidores?

Rentabilidade em 2023

Segundo Lana Santos, analista do Clube FII, os fundos imobiliários apresentaram um desempenho superior em termos de rentabilidade quando comparados à locação tradicional de imóveis.

Ela destaca que, embora muitos investidores questionem qual é a melhor opção, a escolha dos FIIs tem se mostrado mais vantajosa, especialmente em 2023.

Dados e Comparativos

Utilizando o Índice FipeZap como referência, Lana aponta que o retorno médio bruto da locação de imóveis nos últimos dez anos foi de cerca de 0,4% ao mês.

Em contrapartida, os FIIs apresentaram uma rentabilidade média de 0,6% líquido no mesmo período, beneficiados pela isenção de Imposto de Renda sobre os dividendos.

Em 2023, essa tendência se manteve. O retorno médio da locação de imóveis comerciais foi de 6,23% nos 12 meses encerrados em novembro. Já o dividend yield do Ifix, índice dos FIIs mais negociados na Bolsa, alcançou 10,82% em dezembro, superando significativamente o rendimento das locações.

Variações regionais e tendências

O relatório do Índice FipeZap também revelou que, embora a rentabilidade do aluguel comercial tenha apresentado uma tendência de alta desde 2018, ainda não atingiu o pico histórico de 7% de 2011.

Entre as cidades brasileiras, Salvador lidera o retorno em locação comercial, seguida por Campinas e São Paulo, enquanto Niterói e Curitiba registraram os menores retornos.

Vantagens dos FIIs

Além da rentabilidade, Lana enfatiza outras vantagens dos FIIs. Uma delas é a possibilidade de diversificar investimentos com um capital inicial menor. Enquanto a compra de um imóvel para locação requer um investimento substancial, no mercado de FIIs, é possível montar uma carteira diversificada com um valor muito mais acessível.

A liquidez é outro ponto favorável dos FIIs. A venda de cotas na Bolsa de Valores permite um resgate rápido do investimento, diferentemente da venda de um imóvel, que pode ser um processo longo e complexo. Além disso, os investidores em FIIs não precisam lidar com as questões operacionais e burocráticas de locação, como gerenciamento de inquilinos e manutenção, que são administradas por um gestor profissional.